Avis contrat · Assurance vie 2026
Corum Life : notre avis après vérification des données au 13 août 2026
Le meilleur fonds euros de France, plafonné à un quart du contrat. Aucun frais de gestion annuel sur les unités de compte, mais 12 % de frais à l’entrée sur les SCPI. Et un catalogue entièrement fermé sur les produits d’un seul groupe. Analyse d’un contrat qu’il faut comprendre avant de souscrire.
Corum Life est un contrat d’assurance vie spécialisé, distribué par Corum L’Épargne et assuré par Corum Life Assurance. Son fonds euros CORUM EuroLife a servi 4,10 % net en 2025, le meilleur rendement du marché français, mais il est plafonné à 25 % du contrat. Le reste doit être investi dans les seuls produits du groupe : trois SCPI et quatre fonds obligataires. Ouverture dès 50 euros.
Quatre critères pondérés, méthodologie détaillée plus bas
Ce contrat ne peut pas être votre seul contrat d’assurance vie
C’est le point qu’il faut comprendre avant tout le reste. Corum Life ne référence aucun ETF, aucune action en direct, aucun OPCVM externe. L’intégralité de l’univers d’investissement est constituée de produits gérés par le groupe Corum lui-même : trois SCPI, quatre fonds obligataires et un fonds euros.
Deux contraintes d’allocation s’y ajoutent. Le fonds euros, qui est l’argument commercial du contrat, est plafonné à 25 % du contrat et de chaque versement. Les SCPI sont plafonnées à 55 % de l’encours. Autrement dit, un épargnant qui souhaiterait sécuriser son capital ne peut pas le faire ici, et l’essentiel de son épargne finira sur des supports non garantis d’un seul gestionnaire. Ce contrat est un instrument de diversification à ajouter à un portefeuille existant, pas un socle patrimonial.
Fiche d’identité du contrat
Corum Life est un contrat d’assurance vie lancé en 2020 par Corum L’Épargne, assuré par la compagnie Corum Life Assurance du même groupe. Historiquement intégralement en unités de compte, il s’est enrichi d’un fonds euros, CORUM EuroLife, en juillet 2023. Ouverture 100 % en ligne dès 50 euros.
La singularité structurelle de ce contrat est que le distributeur, l’assureur et le gestionnaire des supports appartiennent au même groupe. Corum revendique une gestion intégralement internalisée et l’absence d’intermédiaire, ce qui explique à la fois l’absence de frais de gestion au niveau du contrat et le caractère fermé du catalogue. Les deux vont ensemble : il n’y a pas de frais de plateforme parce qu’il n’y a pas de plateforme au sens habituel.
Cette intégration a une conséquence à mesurer. Dans un contrat classique, une défaillance du courtier n’affecte pas l’épargne, qui reste chez l’assureur, et une contre-performance d’une société de gestion se compense par les autres supports du catalogue. Ici, le distributeur, l’assureur et le gérant sont la même entité économique : le risque de contrepartie et le risque de gestion sont concentrés sur un seul acteur.
| Assureur | Corum Life Assurance, compagnie d’assurance du groupe Corum |
|---|---|
| Distributeur | Corum L’Épargne, groupe fondé en 2012, gestion intégralement internalisée |
| Lancement du contrat | 2020, fonds euros ajouté en juillet 2023 |
| Versement initial minimum | 50 € |
| Versements | Libres ou programmés, rachats possibles à tout moment |
| Plafond du fonds euros | 25 % du contrat et de chaque versement |
| Plafond des SCPI | 55 % de l’encours du contrat |
| SCPI accessibles | Trois : CORUM Origin, CORUM XL, CORUM Eurion. CORUM USA n’est pas éligible |
| Fonds obligataires | Quatre : BCO, BEHY, Visio et Tellia |
| ETF, actions, OPCVM externes | Aucun |
| Modes de gestion | Gestion libre ou quatre formules profilées : Essentiel, Immo, Entreprises, Rosetta |
| Garantie décès | Garantie plancher offerte jusqu’à 65 ans, dégressive de 5 % par an ensuite, éteinte à 75 ans |
Les frais réels : zéro au contrat, lourds sur les supports
Corum Life n’applique aucun frais au niveau du contrat : ni frais d’entrée, ni frais d’arbitrage, ni frais de rachat, ni frais de gestion annuels sur les unités de compte. C’est unique sur le marché français. En contrepartie, les frais sont intégralement portés par les supports : 12 % de frais de souscription sur les SCPI et 0,60 % par an sur le fonds euros.
Il faut examiner ces deux faces séparément, parce que le contrat est présenté partout par sa face favorable seulement.
L’absence de frais de gestion annuels sur les unités de compte est un avantage réel et rare. Dans un contrat classique, une SCPI logée en assurance vie supporte 0,50 % à 0,60 % de frais de contrat chaque année, en plus de ses propres frais. Ici, ce prélèvement annuel n’existe pas. Sur vingt ans de détention, cela représente 10 à 12 points de capital économisés par rapport à un contrat facturant 0,50 % par an.
Les 12 % de frais de souscription des SCPI sont en revanche parmi les plus élevés du marché. Ils sont prélevés à l’entrée et ne sont pas propres au contrat : ils s’appliquent également en souscription directe. Mais ils imposent un horizon de détention d’au moins dix ans pour être amortis. S’y ajoutent des commissions de gestion prélevées sur les loyers encaissés, comprises selon les SCPI entre 12,4 % et 15,9 % hors taxes.
| Poste de frais | Montant | Niveau |
|---|---|---|
| Frais d’entrée et de versement | 0 % | Contrat |
| Frais d’arbitrage | 0 % | Contrat |
| Frais de gestion annuels sur unités de compte | 0 % | Contrat, unique sur le marché |
| Frais de rachat | 0 % | Contrat |
| Frais de gestion du fonds euros | 0,60 % par an | Support, déjà déduits du rendement publié |
| Frais de souscription des SCPI | 12 % du prix de la part | Support, prélevés à l’entrée, identiques au direct |
| Commissions de gestion des SCPI | 12,4 % à 15,9 % hors taxes des loyers | Support, prélevées chaque année sur les revenus |
| Frais de cession de parts de SCPI | 0 € | Support |
| Frais des fonds obligataires | Propres à chaque fonds | Support, à consulter dans le document d’information |
Le calcul qu’il faut faire avant de souscrire
Sur 10 000 euros placés en SCPI Corum, environ 1 200 euros partent en frais de souscription : votre capital investi effectif est de 8 800 euros environ. À 6,50 % de rendement, il faut à peu près deux ans de loyers pour revenir à l’équilibre, puis les 0 % de frais annuels du contrat travaillent en votre faveur sur toute la durée restante. Le point de croisement avec un contrat classique facturant 0,50 % par an mais donnant accès à des SCPI sans frais d’entrée se situe autour de la douzième ou quinzième année, selon les rendements retenus. En dessous de dix ans de détention, ce contrat n’a mathématiquement pas de sens. Au-delà de quinze ans, il devient très compétitif. C’est le même raisonnement de coût de détention que pour tout arbitrage entre immobilier et Bourse.
CORUM EuroLife, le meilleur fonds euros de France
Le fonds euros CORUM EuroLife a servi 4,10 % net en 2025, après 4,65 % en 2024 et 4,45 % en 2023. La moyenne du marché français s’est située autour de 2,6 % en 2025. Le capital versé est garanti, diminué des 0,60 % de frais de gestion annuels, soit une garantie effective de 99,4 %.
Ce sont les meilleurs rendements du marché français sur trois exercices consécutifs, et l’écart n’est pas marginal : il approche 1,5 point par an face à la moyenne. L’explication est structurelle plutôt que miraculeuse. Le fonds a été constitué à partir de 2023, en pleine remontée des taux, ce qui lui a permis d’acheter des obligations à des rendements élevés sans porter le stock d’obligations à faible coupon accumulé par les assureurs historiques pendant la décennie de taux bas. S’y ajoute une allocation intégrant des actifs immobiliers et obligataires à rendement supérieur.
Rendements nets de frais de gestion, bruts de prélèvements sociaux et fiscaux. Le fonds a été ouvert à la souscription en juillet 2023. Moyennes de marché relevées auprès des observatoires spécialisés et du régulateur, extraction du 13 août 2026. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Deux réserves sur ce fonds euros, malgré ses chiffres
La première est le plafond de 25 %. Il s’applique au contrat mais aussi à chaque versement, ce qui interdit toute stratégie consistant à verser d’abord en sécurité puis à arbitrer. Le meilleur fonds euros de France n’est donc accessible que pour un quart de votre épargne, les trois autres quarts allant obligatoirement sur des supports non garantis.
La seconde est la trajectoire. Le rendement est passé de 4,65 % en 2024 à 4,10 % en 2025, soit un repli de 0,55 point en un exercice, alors que la moyenne du marché progressait légèrement. L’avantage lié au portage d’obligations achetées en haut de cycle se dilue à mesure que le fonds collecte et réinvestit à des taux redescendus. Il serait imprudent d’extrapoler 4 % par an sur la durée.
Les trois SCPI accessibles et leurs rendements 2025
Trois SCPI sont éligibles au contrat : CORUM Origin, qui a distribué 6,50 % en 2025, CORUM Eurion à 5,73 % et CORUM XL à 5,30 %. CORUM USA, la quatrième SCPI du groupe, n’est pas accessible dans Corum Life.
Ce sont des rendements solides dans un marché où de nombreuses SCPI ont dû baisser le prix de leurs parts depuis 2023. Le groupe a maintenu ses prix de souscription, ce qui contraste avec la concurrence, et les valeurs de reconstitution restent supérieures aux prix de part sur plusieurs de ces véhicules, ce qui est un signal sain.
| SCPI | Distribution 2025 | Zone d’investissement | Particularité |
|---|---|---|---|
| CORUM Origin | 6,50 % | Zone euro, diversifiée | Créée en 2012, objectif de 6 % minimum tenu chaque année depuis l’origine |
| CORUM Eurion | 5,73 % | Zone euro exclusivement | Première SCPI labellisée ISR, en hausse depuis 5,53 % en 2024 |
| CORUM XL | 5,30 % | Au-delà de la zone euro, dont Royaume-Uni | Exposition au risque de change, créée fin 2016 |
L’avantage de loger ces SCPI dans une enveloppe d’assurance vie plutôt qu’en direct est double et souvent mal expliqué. D’abord, l’absence de délai de jouissance : les revenus sont perçus immédiatement, contre trois à six mois en souscription directe. Ensuite, l’absence de fiscalité annuelle sur les distributions : les loyers restent capitalisés dans le contrat et ne sont imposés qu’au moment d’un rachat, selon la fiscalité de l’assurance vie et l’antériorité du contrat. En détention directe, les mêmes loyers sont imposés chaque année au barème de l’impôt sur le revenu et aux prélèvements sociaux.
Une dérogation temporaire au plafond de 55 % a existé en 2026
Une offre à durée limitée, relevée au printemps 2026, permettait d’investir jusqu’à 100 % du contrat en SCPI, avec une répartition imposée entre CORUM Origin et CORUM XL. Nous n’avons pas pu confirmer si cette dérogation est toujours ouverte en août 2026. Si votre objectif est une exposition immobilière maximale dans une enveloppe d’assurance vie, ce point mérite une vérification directe auprès du distributeur, car il change substantiellement l’intérêt du contrat. Confrontez par ailleurs ces rendements à ceux de notre comparatif des meilleures SCPI 2026 avant de vous décider.
Les quatre fonds obligataires
Le contrat donne accès à quatre fonds obligataires gérés en interne : BCO, BEHY, Visio et Tellia. Ils constituent, avec les SCPI, l’essentiel de l’allocation puisque le fonds euros est plafonné à 25 %.
Ces fonds couvrent des niveaux de risque différents. BEHY est positionné sur le haut rendement, donc sur des émetteurs à qualité de crédit inférieure et un risque de défaut plus élevé. BCO est plus prudent. Visio et Tellia complètent la gamme sur d’autres profils. Le point à retenir est que ces supports ne sont pas garantis en capital : une remontée des taux fait baisser leur valeur, et un défaut d’émetteur se traduit par une perte définitive.
C’est ici que la contrainte d’allocation devient concrète. Un épargnant prudent qui ouvre ce contrat placera 25 % sur le fonds euros, et devra répartir les 75 % restants entre des SCPI, dont la liquidité est réduite et la valeur des parts variable, et des fonds obligataires non garantis. Il n’existe aucune option réellement sécurisée pour ces 75 %.
Gestion libre ou quatre formules profilées
Deux approches coexistent : la gestion libre, dans le respect des plafonds d’allocation, et quatre formules profilées aux compositions publiées : Essentiel, Immo, Entreprises et Rosetta, cette dernière lancée en septembre 2024.
La transparence de ces formules est à porter au crédit du contrat. Contrairement à la plupart des gestions pilotées du marché, dont l’allocation reste opaque, Corum publie la composition et la performance de chaque formule. C’est ce qui justifie une note de 7,2 sur 10 sur ce critère, au-dessus de ce que nous attribuons généralement aux gestions déléguées.
| Formule | Composition | Performance 2025 | Profil |
|---|---|---|---|
| Life Essentiel | 50 % CORUM Origin et 50 % fonds BCO | Non publiée à cette date | Équilibre immobilier et obligataire |
| Life Immo | Principalement des SCPI, jusqu’au plafond de 55 % | Non publiée à cette date | Orientation immobilière |
| Life Entreprises | 25 % SCPI et 75 % fonds obligataires | 3,92 %, et 4,37 % annualisés sur 5 ans | Orientation obligataire |
| Life Rosetta | SCPI, obligations et actions | 7,11 % | La plus diversifiée et la plus offensive |
La formule Rosetta mérite une précision, car elle est souvent mal décrite : ce n’est pas un fonds mais une allocation profilée, et elle introduit une poche actions absente du reste du catalogue. Sa performance de 7,11 % en 2025 est la plus élevée des quatre formules, mais elle s’accompagne logiquement d’une volatilité supérieure et d’un risque de perte en capital plus marqué. Une performance annuelle isolée sur une formule lancée en septembre 2024 ne constitue pas un historique.
Points forts et limites
Ce qui plaide pour le contrat
- Aucun frais de gestion annuel sur les unités de compte, cas unique sur le marché
- Aucun frais d’entrée, d’arbitrage ni de rachat au niveau du contrat
- Fonds euros à 4,10 % net en 2025, le meilleur du marché français
- Trois exercices consécutifs au-dessus de 4 %, contre 2,6 % de moyenne de marché
- CORUM Origin à 6,50 % en 2025, objectif de 6 % tenu depuis 2012
- CORUM Eurion à 5,73 %, en progression, première SCPI labellisée ISR
- Aucun délai de jouissance sur les SCPI, revenus perçus immédiatement
- Loyers capitalisés sans fiscalité annuelle, contrairement à la détention directe
- Aucun frais de cession sur les parts de SCPI
- Ouverture dès 50 euros, le ticket d’entrée le plus bas du marché
- Formules profilées à composition et performance publiées
- Garantie décès plancher offerte jusqu’à 65 ans
- Prix de parts maintenus alors que le marché des SCPI a beaucoup dévalué
Ce qui doit faire réfléchir
- Catalogue entièrement fermé sur les produits d’un seul groupe
- Aucun ETF, aucune action en direct, aucun OPCVM externe
- Fonds euros plafonné à 25 % du contrat et de chaque versement
- SCPI plafonnées à 55 % de l’encours
- Aucune option réellement sécurisée pour les 75 % hors fonds euros
- 12 % de frais de souscription sur les SCPI, parmi les plus élevés du marché
- Commissions de gestion de 12,4 % à 15,9 % hors taxes des loyers
- Horizon de détention minimal de dix ans pour amortir les frais d’entrée
- Distributeur, assureur et gérant appartiennent au même groupe
- Rendement du fonds euros en repli de 4,65 % à 4,10 % en un exercice
- CORUM USA non accessible dans le contrat
- Fonds obligataires non garantis en capital, dont un positionné sur le haut rendement
- Historique court : contrat lancé en 2020, fonds euros en 2023, formule Rosetta en 2024
Méthodologie de notation
La note globale de 7,8 sur 10 porte sur le contrat en gestion libre. Elle pondère quatre critères : frais du contrat 30 %, univers d’investissement 25 %, fonds euros 25 %, accessibilité et flexibilité 20 %. Le calcul est vérifiable : 8,0 multiplié par 0,30, plus 4,6 par 0,25, plus 9,8 par 0,25, plus 8,8 par 0,20, donne 7,76, arrondi à 7,8.
La note de 4,6 sur l’univers d’investissement est la plus basse que nous ayons attribuée à ce critère sur un contrat que nous recommandons par ailleurs. Elle traduit un fait objectif : huit à dix supports d’un seul gestionnaire, contre plusieurs centaines chez les contrats de tête. Le 9,8 sur le fonds euros est à l’inverse la note la plus élevée de notre comparatif, et elle est méritée sur les chiffres.
Deux critères sont notés à part et n’entrent pas dans la note globale : les supports ETF et actions, à 1,5 puisqu’il n’en existe aucun, et la gestion profilée, à 7,2. Chaque sous-note repose sur des données contractuelles vérifiées ou sur des performances publiées. Il s’agit d’une note de rédaction : elle n’agrège aucun avis client tiers.
Corum Life face aux contrats généralistes
La comparaison n’est pas de même nature que d’habitude : Corum Life est un contrat spécialisé, pas un concurrent direct des contrats généralistes. Il gagne nettement sur le fonds euros et sur les frais annuels de détention, il perd massivement sur l’étendue du catalogue.
| Critère | Corum Life | Linxea Spirit 2 | Lucya Cardif |
|---|---|---|---|
| Assureur | Corum Life Assurance | Spirica, Crédit Agricole | Cardif, BNP Paribas |
| Frais de gestion annuels sur unités de compte | 0 % | 0,50 % | 0,50 % |
| Rendement du fonds euros 2025 | 4,10 % | 3,08 % | 2,75 % |
| Plafond du fonds euros | 25 % du contrat | 100 %, jusqu’à 5 M€ | 100 %, jusqu’à 5 M€ |
| Versement initial minimum | 50 € | 500 € | 500 € |
| Nombre de supports | 8 à 10 | plus de 1 100 | plus de 2 300 |
| ETF | Aucun | environ 200 | 79 et un certificat or |
| Actions en direct | Aucune | environ 400 | plus de 1 000 |
| Nombre de SCPI | 3 | 22 à 25 | 6 |
| Plafond des SCPI | 55 % de l’encours | 50 % par versement, davantage par arbitrage | 70 % de l’encours |
| Loyers de SCPI reversés | 100 % | 100 % | 100 % |
| Diversification du gestionnaire | Un seul groupe | Multiples sociétés de gestion | Multiples sociétés de gestion |
Le détail des contrats généralistes figure dans notre comparatif des meilleures assurances vie, ainsi que dans nos analyses de Linxea Spirit 2 et de Lucya Cardif.
La combinaison qui a du sens
Ce contrat s’utilise le mieux en complément. Une construction cohérente consiste à détenir un contrat généraliste comme socle, pour les ETF, les actions en direct et une poche de fonds euros sans contrainte, et à ouvrir Corum Life en parallèle pour une exposition immobilière longue sans frais de gestion annuels et pour la fraction de fonds euros à 4,10 %. Les deux contrats font courir deux compteurs d’antériorité fiscale de huit ans, et le ticket d’entrée de 50 euros rend la prise de date presque gratuite. Cela répartit aussi le risque de contrepartie sur deux assureurs distincts, la garantie publique étant plafonnée par assureur.
Quel contrat pour quel profil
| Profil | Premier choix | Alternative | Motif |
|---|---|---|---|
| Détention longue de SCPI, horizon 15 ans et plus | Corum Life | Contrat généraliste avec SCPI | Zéro frais de gestion annuel compense les 12 % d’entrée au-delà de douze à quinze ans |
| Recherche du meilleur fonds euros | Corum Life | Contrat à fonds euros sans plafond | 4,10 % en 2025, mais accessible pour 25 % du contrat seulement |
| Poche 100 % sécurisée | Autre contrat | Fonds euros sans contrainte d’allocation | Impossible ici, 75 % du contrat va sur des supports non garantis |
| Premier et unique contrat d’assurance vie | Contrat généraliste | Corum Life en second contrat | Catalogue de huit à dix supports d’un seul gestionnaire |
| Portefeuille indiciel en ETF | Linxea Spirit 2 | Lucya Cardif | Aucun ETF dans ce contrat |
| Prise de date fiscale à moindre coût | Corum Life | Autre contrat à faible ticket | 50 euros à l’ouverture, le plus bas du marché |
| Revenus complémentaires immédiats | SCPI en direct | Corum Life puis rachats programmés | Les loyers sont capitalisés, un rachat partiel est nécessaire pour les percevoir |
| Horizon inférieur à dix ans | Autre contrat | Fonds obligataires datés | Les 12 % de frais d’entrée sur SCPI ne seraient pas amortis |
| Diversification du risque de gestion | Contrat multigestionnaire | Corum Life en poche limitée | Distributeur, assureur et gérant appartiennent au même groupe |
Lexique
- Architecture fermée
- Contrat dont l’univers d’investissement est composé exclusivement de produits gérés par le groupe qui le distribue, par opposition à l’architecture ouverte qui référence des supports de sociétés de gestion tierces.
- Frais de souscription d’une SCPI
- Commission prélevée une seule fois à l’achat des parts, incluse dans le prix de souscription et de l’ordre de 12 % chez ce gestionnaire. Elle impose un horizon de détention long pour être amortie par les loyers.
- Délai de jouissance
- Période séparant l’achat de parts de SCPI du premier versement de loyers, généralement de trois à six mois en détention directe. Il est inexistant lorsque les parts sont logées dans ce contrat d’assurance vie.
- Valeur de reconstitution
- Valeur estimée du patrimoine d’une SCPI augmentée des frais nécessaires pour le reconstituer. Un prix de part inférieur à cette valeur signale que la part est achetée en dessous de sa valeur économique.
- Fonds obligataire à haut rendement
- Fonds investi en obligations d’émetteurs à qualité de crédit inférieure, offrant un coupon plus élevé en contrepartie d’un risque de défaut supérieur. Le capital n’est pas garanti.
- Garantie plancher décès
- Engagement de l’assureur de verser aux bénéficiaires au minimum le capital investi en cas de décès, même si la valeur du contrat a baissé. Elle est ici offerte jusqu’à 65 ans puis dégressive.
Vérifier deux points avant d’ouvrir. La dérogation permettant d’investir au-delà du plafond de 55 % en SCPI était présentée comme temporaire au printemps 2026, et nous n’avons pas pu confirmer si elle reste ouverte. Les frais propres à chaque support figurent dans les documents d’information clés, à consulter individuellement.
ILA perçoit une commission si vous souscrivez via ce lien. Elle ne modifie ni les notes ni le classement. Ce contrat n’est pas détenu par la rédaction. Investir en SCPI et en fonds obligataires comporte un risque de perte en capital et une liquidité réduite.Verdict
Corum Life obtient 7,8 sur 10. C’est un excellent second contrat et un mauvais contrat unique. Son fonds euros à 4,10 % et ses zéro frais de gestion annuels sur les unités de compte sont exceptionnels ; son catalogue de huit à dix supports d’un seul gestionnaire lui vaut la note la plus basse de notre comparatif sur l’univers d’investissement, 4,6 sur 10.
Ce contrat est cohérent avec lui-même, et c’est ce qui le rend intéressant à condition de l’utiliser pour ce qu’il est. Corum a construit une chaîne intégrée, sans intermédiaire, et en a tiré deux avantages réels : l’absence de frais de gestion au niveau du contrat, ce qu’aucun concurrent ne propose, et un fonds euros constitué au bon moment du cycle des taux, qui affiche trois exercices consécutifs largement au-dessus du marché.
La contrepartie est structurelle et non négociable. Vous n’aurez ici ni ETF, ni action en direct, ni fonds d’une autre société de gestion. Vous ne pourrez pas placer plus d’un quart de votre épargne en sécurité. Et les trois quarts restants iront sur des SCPI à 12 % de frais d’entrée ou sur des fonds obligataires non garantis, tous gérés par la même équipe.
La règle de décision est donc arithmétique plutôt qu’affective. Sur un horizon de quinze ans ou plus, l’absence de frais de gestion annuels finit par dépasser le coût des 12 % d’entrée, et ce contrat devient l’un des meilleurs véhicules français pour détenir de la pierre papier dans une enveloppe fiscale. Sur un horizon inférieur à dix ans, il n’a mathématiquement pas de sens. Entre les deux, cela dépend des rendements réalisés, et il faut faire le calcul plutôt que de le supposer, comme pour tout projet patrimonial que vous confronteriez à notre calculateur de rendement.
Une dernière réserve, qui n’est pas un reproche mais une mise en garde. Le rendement du fonds euros est passé de 4,65 % à 4,10 % en un exercice pendant que le marché progressait. L’avantage de portage se dilue mécaniquement à mesure que le fonds collecte et réinvestit à des taux plus bas. Souscrire en projetant 4 % par an sur dix ans serait imprudent.
Questions fréquentes
Quels sont les frais réels de Corum Life en 2026 ?
Aucun frais au niveau du contrat : ni frais d’entrée, ni frais d’arbitrage, ni frais de rachat, ni frais de gestion annuels sur les unités de compte. C’est un cas unique sur le marché français. Les frais sont portés par les supports : 0,60 % par an sur le fonds euros, 12 % de frais de souscription sur les SCPI prélevés à l’entrée, et des commissions de gestion de 12,4 % à 15,9 % hors taxes des loyers encaissés. Les frais de cession de parts de SCPI sont nuls.
Quel est le rendement du fonds euros Corum Life en 2025 ?
Le fonds CORUM EuroLife a servi 4,10 % net de frais de gestion en 2025, après 4,65 % en 2024 et 4,45 % en 2023. C’est le meilleur rendement du marché français sur ces trois exercices, la moyenne du marché s’établissant autour de 2,6 % en 2025. Le rendement est toutefois en repli de 0,55 point entre 2024 et 2025 alors que la moyenne progressait. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Pourquoi ce fonds euros est-il si performant ?
Pour une raison structurelle plutôt que miraculeuse : le fonds a été ouvert en juillet 2023, en pleine remontée des taux, ce qui lui a permis d’acheter des obligations à rendement élevé sans porter le stock d’obligations à faible coupon accumulé par les assureurs historiques pendant la décennie de taux bas. S’y ajoute une allocation intégrant des actifs immobiliers et obligataires à rendement supérieur. Cet avantage de portage se dilue à mesure que le fonds collecte et réinvestit à des taux redescendus.
Peut-on investir 100 % en fonds euros chez Corum Life ?
Non. Le fonds euros CORUM EuroLife est plafonné à 25 % du contrat, et ce plafond s’applique également à chaque versement. Il n’est donc pas possible de verser d’abord en sécurité puis d’arbitrer. Les 75 % restants doivent être investis en SCPI, dans la limite de 55 % de l’encours, ou en fonds obligataires, qui ne sont pas garantis en capital. Ce contrat ne peut pas servir de poche entièrement sécurisée.
Le capital du fonds euros est-il garanti à 100 % ?
Les versements sont garantis par l’assureur, diminués des frais de gestion annuels de 0,60 %. La garantie effective ressort donc à 99,4 % du capital versé, ce qui correspond à une garantie de 100 % brute de frais. Les intérêts crédités chaque année sont définitivement acquis. C’est une mécanique très proche de celle des autres fonds euros du marché dont la garantie affichée est inférieure à 100 %.
Quelles SCPI sont accessibles dans Corum Life ?
Trois : CORUM Origin, CORUM Eurion et CORUM XL. CORUM USA, la quatrième SCPI du groupe, n’est pas éligible au contrat. En 2025, CORUM Origin a distribué 6,50 %, CORUM Eurion 5,73 % en hausse depuis 5,53 % en 2024, et CORUM XL 5,30 %. Ces performances sont nettes de frais de gestion et brutes de prélèvements fiscaux et sociaux.
Les 12 % de frais de souscription des SCPI sont-ils propres au contrat ?
Non, ces frais sont intrinsèques aux SCPI et s’appliquent également en souscription directe. Ils comptent toutefois parmi les plus élevés du marché des SCPI et imposent un horizon de détention d’au moins dix ans pour être amortis par les loyers. Sur 10 000 euros placés, environ 1 200 euros partent en frais et le capital investi effectif est de l’ordre de 8 800 euros. À 6,50 % de rendement, il faut environ deux ans de loyers pour revenir à l’équilibre.
Quel est l’intérêt de loger des SCPI en assurance vie plutôt qu’en direct ?
Deux avantages concrets. D’abord l’absence de délai de jouissance : les revenus sont perçus immédiatement, contre trois à six mois en souscription directe. Ensuite l’absence de fiscalité annuelle : les loyers restent capitalisés dans le contrat et ne sont imposés qu’au moment d’un rachat, selon la fiscalité de l’assurance vie et l’antériorité du contrat. En détention directe, les mêmes loyers sont imposés chaque année au barème de l’impôt sur le revenu et aux prélèvements sociaux.
Peut-on dépasser le plafond de 55 % en SCPI ?
Une offre à durée limitée, relevée au printemps 2026, permettait d’investir jusqu’à 100 % du contrat en SCPI avec une répartition imposée entre CORUM Origin et CORUM XL. Nous n’avons pas pu confirmer si cette dérogation reste ouverte en août 2026. Si une exposition immobilière maximale est votre objectif, ce point doit être vérifié directement auprès du distributeur, car il change substantiellement l’intérêt du contrat.
Y a-t-il des ETF dans Corum Life ?
Non, aucun. Le contrat ne référence ni ETF, ni action en direct, ni OPCVM d’une société de gestion tierce. L’intégralité de l’univers d’investissement est constituée de produits gérés par le groupe Corum : trois SCPI, quatre fonds obligataires et un fonds euros. C’est une architecture dite fermée, et c’est la raison principale pour laquelle ce contrat ne peut pas être votre seul contrat d’assurance vie.
Quels sont les fonds obligataires disponibles ?
Quatre fonds gérés en interne : BCO, BEHY, Visio et Tellia. Ils couvrent des niveaux de risque différents, BEHY étant positionné sur le haut rendement, donc sur des émetteurs à qualité de crédit inférieure, et BCO étant plus prudent. Aucun de ces fonds n’est garanti en capital : une remontée des taux fait baisser leur valeur et un défaut d’émetteur se traduit par une perte définitive.
Qu’est-ce que la formule Rosetta ?
Ce n’est pas un fonds mais une allocation profilée, lancée en septembre 2024, combinant SCPI, obligations et actions. Elle a affiché 7,11 % en 2025, la plus élevée des quatre formules du contrat, mais elle s’accompagne d’une volatilité supérieure et d’un risque de perte en capital plus marqué. Une performance annuelle isolée sur une formule lancée fin 2024 ne constitue pas un historique exploitable.
Quelles sont les quatre formules profilées et leurs compositions ?
Life Essentiel associe 50 % de CORUM Origin et 50 % du fonds BCO. Life Immo est orientée principalement SCPI, jusqu’au plafond de 55 %. Life Entreprises combine 25 % de SCPI et 75 % de fonds obligataires, avec 3,92 % en 2025 et 4,37 % annualisés sur cinq ans. Life Rosetta associe SCPI, obligations et actions, avec 7,11 % en 2025. La publication de ces compositions et performances est plus transparente que la plupart des gestions pilotées du marché.
Corum Life peut-il être mon seul contrat d’assurance vie ?
Non, nous ne le recommandons pas. Le catalogue compte huit à dix supports d’un seul gestionnaire, contre plusieurs centaines chez les contrats généralistes. Le fonds euros est plafonné à 25 % et aucune option réellement sécurisée n’existe pour les 75 % restants. Ce contrat s’utilise en complément d’un contrat généraliste servant de socle, ce qui permet aussi de répartir le risque de contrepartie sur deux assureurs distincts.
À partir de quel horizon ce contrat devient-il avantageux ?
Au-delà de douze à quinze ans selon les rendements retenus. L’absence de frais de gestion annuels sur les unités de compte, unique sur le marché, économise 0,50 % à 0,60 % par an par rapport à un contrat classique, soit 10 à 12 points de capital sur vingt ans. Ce gain finit par dépasser le coût des 12 % de frais d’entrée sur les SCPI. En dessous de dix ans de détention, ce contrat n’a mathématiquement pas de sens.
Le fait que le distributeur, l’assureur et le gérant soient le même groupe pose-t-il un problème ?
C’est un point à mesurer plutôt qu’un défaut rédhibitoire. Dans un contrat classique, une défaillance du courtier n’affecte pas l’épargne et une contre-performance d’une société de gestion se compense par les autres supports du catalogue. Ici, le risque de contrepartie et le risque de gestion sont concentrés sur un seul acteur. La parade habituelle consiste à limiter la part de patrimoine confiée à ce contrat et à répartir le reste sur d’autres assureurs, la garantie publique étant plafonnée à 70 000 euros par assuré et par entreprise d’assurance.
La garantie décès est-elle vraiment offerte ?
Oui, une garantie plancher décès est incluse sans surcoût jusqu’à l’âge de 65 ans. Elle devient ensuite dégressive de 5 % par an et s’éteint totalement à 75 ans. Concrètement, elle engage l’assureur à verser aux bénéficiaires au minimum le capital investi en cas de décès, même si la valeur du contrat a baissé entretemps. Les modalités exactes doivent être vérifiées dans les conditions générales.
Sources
- Corum L’Épargne, fiche produit du contrat Corum Life et page dédiée au fonds CORUM EuroLife, consultées le 13 août 2026, corum.fr
- Rendements nets annuels du fonds CORUM EuroLife, exercices 2023 à 2025, publiés par le gestionnaire
- Taux de distribution 2025 des SCPI CORUM Origin, CORUM Eurion et CORUM XL, et valeurs de reconstitution au 31 décembre 2025
- Documents d’information des SCPI, frais de souscription de 12 % du prix de la part et commissions de gestion sur les loyers encaissés
- Conditions générales du contrat, plafonds d’allocation de 25 % sur le fonds euros et de 55 % sur les SCPI, et modalités de la garantie plancher décès
- Compositions et performances publiées des quatre formules profilées Essentiel, Immo, Entreprises et Rosetta
- Autorité de contrôle prudentiel et de résolution, moyenne des rendements des fonds euros du marché français et régime du Fonds de garantie des assurances de personnes